工业金属领域正在经历显著的变化,特别是在去俄罗斯化的趋势方面。这一趋势在纯电动汽车(EV)等工业金属领域尤为明显。自俄乌冲突以来,由于对俄罗斯供应中断的担忧,相关金属的价格持续上涨,但需求方也在不断转向其他国家的产品和替代材料。
钯和镍是两种关键的工业金属,它们在纯电动汽车制造中发挥着重要作用。钯主要用作汽车尾气净化的催化剂,而镍则是电动汽车电池的重要组成部分。然而,由于俄罗斯在这些金属供应中的重要地位,俄乌冲突导致了这些金属市场的动荡。
据报道,日本矿山企业相关人士透露,在俄乌冲突之前,俄罗斯占到全球钯供应量的约40%,但自冲突以来,这一份额正在下降。在2023年的前9个月,日本从俄罗斯进口的钯数量比2021年同期减少了约40%。钯的价格也因此出现下跌,达到5年来的最低点。
此外,由于供应隐忧的缓解,需求方采用替代材料,同时从南非等其他生产国确保供应,钯的价格持续下跌。欧洲的贵金属行业团体伦敦铂钯市场(LPPM)甚至将俄罗斯产钯的品牌从认证名单中剔除。汽车厂商等需求方开始避开俄罗斯产钯,转而采用铂(白金)等其他催化剂。
在镍方面,俄罗斯的影响同样巨大。伦敦金属交易所(LME)的镍期货价格在2021年11月达到了2年半以来的最低点。以印尼为中心的生产国陆续增产,2022年印尼的镍矿石产量增至前一年的1.5倍,导致市场出现供应过剩的担忧。
在需求方面,尤其是在价格竞争激烈的纯电动汽车电池领域,发生了巨大变化。中国企业等正在普及磷酸铁锂(LFP)电池,这种电池不使用钴和镍,是对传统电池的一个重要替代品。俄乌冲突引起的供应隐忧导致镍等价格上涨,促使磷酸铁锂电池迅速普及。
日本阪和兴业的理事伴野纯一指出,由于磷酸铁锂电池的普及,镍的需求将持续处于比以前预期更为严峻的状况。随着投机资金从工业金属期货市场流出,钯和镍的净卖出量创出新高。
全球经济的减速也对工业金属的需求造成影响。美国就业环境的不确定性、工业生产指数的下降,以及美联储的加息政策都可能导致汽车销量的减少。此外,中国房地产市场的不景气和经济增长的不确定性,进一步加剧了工业金属需求的下降。市场上有观点预测,工业金属价格可能会进一步走低。
这一趋势反映了全球工业金属市场对地缘政治风险的敏感性,以及市场对替代材料和供应来源的不断适应和调整。尽管去俄罗斯化的趋势给市场带来了挑战,但它也为其他国家和材料提供了机会,可能会促进全球供应链的多元化和稳定性。